马斯克在股票期权上犯下奋斗失实,你最佳不要旧调重弹
在翌日几个月内,埃隆·马斯克将面对数十亿好意思元的税单。他正在试图弄明晰奈何筹集所需资金,以购买价值237亿好意思元的特斯拉(Tesla)的股票。
他臆度需要交纳的税额,险些不错与一个小国的国内出产总值相失色——达到125亿好意思元之多。这其实能够幸免。马斯克本来不错在启动时就欺骗股票期权,这样他就能够省下数十亿好意思元的税收。
他的遇到对初创公司的庸碌职工们来说,是一个警示。在欺骗股票期权上拖延未定,可能会导致一笔远大的税单。
马斯克的特斯拉股票期权
2012年,正巧上市两年,特斯拉处于抵挡中。这一年,Model S车型参预出产阶段,但这家公司在很猛进度上依然在手工制造汽车,平均速率仅为每周5辆。那时的特斯拉股价约为6好意思元/股。
那时,特斯拉的董事会为马斯克设定了10个颇具蓄意的主张,况兼痛快,若是这些主张沿途齐备,他就将取得算计26374505股特斯拉股票期权,施行价为每股6.24好意思元。
马斯克早早地抵达了这些里程碑,频繁完成一个主张,他就得胜解锁了263万份股票期权中的一部分。
这也意味着,每次他达到一个新的里程碑,他就解锁了以每股6.24好意思元购买特斯拉股票的才气。出于各式骨子主张,他取得了行恶定股票期权(non-qualified stock options)。这些期权被欺骗之后,就会像庸碌收入相通被纳税。
咫尺,关于马斯克的行恶定股票期权,好意思国国税局(IRS)将对股票期权行权价钱(马斯克的情况是每股6.24好意思元)与股票刻下价值(咫尺约为每股1000好意思元)之间的差额征收庸碌所得税。
若是他在股票期权包摄时就欺骗了这些期权,他最终将仅支付1.481亿好意思元以购买这些股票,并面对展望5.989亿好意思元的税单,昭彰这一数字要更可控。
相背,马斯克作念了很多取得股票期权的东说念主王人会作念的事情。他一直比及股票期权快到10年到期时才决定行权。他将为此面对大致125亿好意思元的税单。
更要命的是,他也曾说过,他不思卖掉手中的任何一股股票。
马斯克在本年早些时辰的CodeCon会议上领受采访时称:“我不会为撤资麻烦,配资门户大多数东说念主王人会这样作念,他们会卖掉一些股票。在我手里,钱是第一个进来的,也将是终末一个出去的。”
潜在的金融处分决议
那么问题来了:特斯拉的自称为Technoking的公司首创东说念主,将奈何筹集120多亿好意思元来欺骗我方的股票期权?
咱们不妨料想一下。马斯克如故领有227131935股特斯拉股票,账面价值为2270亿好意思元。从表面上讲,他不错用他现存的股票四肢典质品,借入约127亿好意思元来欺骗他的股票期权。
这是马斯克昔时使用过的一种金融技术。在最新的财务证实中,特斯拉暴露,马斯克如故用9230万股股票四肢典质,为个东说念主债务提供资金。
若是马斯克不思进一步欠债,他就能够讨论无现款行权,即通过出售鼓胀多的股票来支付行权本钱和相关税费。然则,一次性出售数百万股有可能让特斯拉的股价着落。此外,他如故说过他对出售不感兴致。
他手头梗概莫得120亿好意思元现款,用来径直购买股票期权。每年,他王人会拒却领受我方的年薪。出于司帐主张,他的年薪被设定为好意思国加利福尼亚州的最低工资。他还莫得卖出特斯拉股票的无数头寸,这意味着他数十亿好意思元的净资产主要存在于纸面上。
在采访中,他说他靠债务生存。
不管他决定作念什么,他最终王人得从新再来。2018年,特斯拉的董事会授予马斯克新的绩效奖金,即新的股票期权,若是他不错齐备另外12个主张(包括将公司发展到6500亿好意思元的市值),他就将解锁这些股票。
他如故在解锁新奖金的路上了。特斯拉在2021年齿首达到了其市值主张,咫尺的估值为1万亿好意思元。咱们只可但愿,这一次,他能够从股票期权税收这个奋斗的教学中吸取教学,在期权包摄时就欺骗期权。
不外关于大多数的创业公司职工来说,他们不需要拿出120亿好意思元来欺骗他们的股票期权。2020年,Secfi的客户平均破耗50.5923万好意思元来欺骗他们的股票期权——这是大多数东说念主一世中最奋斗的往复之一。
本文作家别耶·皮奥瓦斯迪是Secfi的股权策略总监。Secfi是一个为初创公司的高管和职工提供股权略划平台。(金钱中语网)
编译:杨二一