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马斯克在股票期权上犯下鼓吹极度,你最佳不要陈词妄言

在改日几个月内,埃隆·马斯克将靠近数十亿好意思元的税单。他正在试图弄明晰若何筹集所需资金,以购买价值237亿好意思元的特斯拉(Tesla)的股票。

他揣测需要交纳的税额,险些不错与一个小国的国内出产总值相比好意思——达到125亿好意思元之多。这其实能够幸免。马斯克蓝本不错在运行时就哄骗股票期权,这样他就能够省下数十亿好意思元的税收。

他的碰到对初创公司的时时职工们来说,是一个警示。在哄骗股票期权上拖延未定,可能会导致一笔庞杂的税单。

马斯克的特斯拉股票期权

2012年,碰劲上市两年,特斯拉处于抗击中。这一年,Model S车型投入出产阶段,但这家公司在很猛经由上依然在手工制造汽车,平均速率仅为每周5辆。那时的特斯拉股价约为6好意思元/股。

那时,特斯拉的董事会为马斯克设定了10个颇具无餍的揣度,况且应允,若是这些揣度一齐达成,他就将获取狡计26374505股特斯拉股票期权,践诺价为每股6.24好意思元。

马斯克早早地抵达了这些里程碑,世俗完成一个揣度,他就见效解锁了263万份股票期权中的一部分。

这也意味着,每次他达到一个新的里程碑,他就解锁了以每股6.24好意思元购买特斯拉股票的智商。出于各式本色目标,他获取了不法定股票期权(non-qualified stock options)。这些期权被哄骗之后,就会像时时收入雷同被纳税。

当今,关于马斯克的不法定股票期权,好意思国国税局(IRS)将对股票期权行权价钱(马斯克的情况是每股6.24好意思元)与股票刻下价值(面前约为每股1000好意思元)之间的差额征收时时所得税。

若是他在股票期权包摄时就哄骗了这些期权,他最终将仅支付1.481亿好意思元以购买这些股票,并靠近展望5.989亿好意思元的税单,光显这一数字要更可控。

相悖,马斯克作念了好多获取股票期权的东谈主齐会作念的事情。他一直比及股票期权快到10年到期时才决定行权。他将为此靠近大要125亿好意思元的税单。

更要命的是,他也曾说过,他不思卖掉手中的任何一股股票。

马斯克在本年早些时刻的CodeCon会议上罗致采访时称:“我不会为撤资骚动,万宝优配大多数东谈主齐会这样作念,他们会卖掉一些股票。在我手里,钱是第一个进来的,也将是终末一个出去的。”

潜在的金融措置决策

那么问题来了:特斯拉的自称为Technoking的公司首创东谈主,将若何筹集120多亿好意思元来哄骗我方的股票期权?

咱们不妨猜想一下。马斯克仍是领有227131935股特斯拉股票,账面价值为2270亿好意思元。从表面上讲,他不错用他现存的股票算作典质品,借入约127亿好意思元来哄骗他的股票期权。

这是马斯克昔时使用过的一种金融时刻。在最新的财务敷陈中,特斯拉自满,马斯克仍是用9230万股股票算作典质,为个东谈主债务提供资金。

若是马斯克不思进一步欠债,他就能够商量无现款行权,即通过出售填塞多的股票来支付行权资本和干系税费。然而,一次性出售数百万股有可能让特斯拉的股价下降。此外,他仍是说过他对出售不感意思意思。

他手头约略莫得120亿好意思元现款,用来径直购买股票期权。每年,他齐会拒却罗致我方的年薪。出于管帐目标,他的年薪被设定为好意思国加利福尼亚州的最低工资。他还莫得卖出特斯拉股票的大宗头寸,这意味着他数十亿好意思元的净资产主要存在于纸面上。

在采访中,他说他靠债务生涯。

不论他决定作念什么,他最终齐得重新再来。2018年,特斯拉的董事会授予马斯克新的绩效奖金,即新的股票期权,若是他不错达成另外12个揣度(包括将公司发展到6500亿好意思元的市值),他就将解锁这些股票。

他仍是在解锁新奖金的路上了。特斯拉在2021年事首达到了其市值揣度,面前的估值为1万亿好意思元。咱们只可但愿,这一次,他能够从股票期权税收这个鼓吹的警戒中吸取警戒,在期权包摄时就哄骗期权。

不外关于大多数的创业公司职工来说,他们不需要拿出120亿好意思元来哄骗他们的股票期权。2020年,Secfi的客户平均耗尽50.5923万好意思元来哄骗他们的股票期权——这是大多数东谈主一世中最鼓吹的往复之一。

本文作家别耶·皮奥瓦斯迪是Secfi的股权政策总监。Secfi是一个为初创公司的高管和职工提供股权略划平台。(金钱汉文网)

编译:杨二一